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*ST吉恩将成新年退市第一股 三家公募基金或血本无归

2018-02-09 编辑:Parson 来源:经济观察网

ST吉恩或成为2018年第一只退市股票。而在此前长安基金、兴全基金、东方基金三家基金公司专户产品曾在2014年参与*ST吉恩的定增,如今可能面临血本无归的尴尬境地。

1月31日,停牌近一年的*ST吉恩(600432.SH)发布业绩预报公告,归属于上市公司股东的净利润-21.86亿元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利-25.36亿元,这也意味着因连续4年亏损,触发强制终止上市情形,待4月份完整年报披露,*ST吉恩或成为2018年第一只退市股票。而在此前长安基金、兴全基金、东方基金三家基金公司专户产品曾在2014年参与*ST吉恩的定增,如今可能面临血本无归的尴尬境地。

锁仓三年遭遇退市尴尬

根据*ST吉恩公告,由于公司所处的镍行业产品价格2017年全年在低位震荡徘徊,公司主营业务无明显好转;公司流动资金短缺,贷款逾期金额较大,人民法院未受理债权人提出的重整申请,巨额的财务费用未能有效化解;同时,由于受市场行情及生产经营状况的影响,公司对闲置及产能利用率较低资产进行了减值测试,根据测试结果,本期计提了资产减值准备,导致公司连续4年亏损。

数据显示,上述三家基金公司曾积极参与了*ST吉恩2014年9月的定向增发项目,该定向增发项目3年解禁。其中,东方基金和长安基金分别认购了2.97亿股,兴全基金认购了1.98亿股。发行价格定为7.57元/股。“彼时正逢牛市初期,基金公司对于上市公司持较为乐观的心态参与定增。”一位有色金属行业研究员称。

虽然定增资金到位后,*ST吉恩一直未有经营改善的迹象,但股票价格在2015年一度疯涨至25元,在停盘前股价仍旧有6.74元。“如果维持该交易价格,基金公司或许可以全身而退,仅浮亏11%。”上述有色金属行业研究员向记者表示道。

但就在解禁前夜的2017年5月26日,*ST吉恩突然停牌,不仅错过2017年9月解禁期,时至今日都未有复盘迹象。暂停上市,3年到期解禁之后,持有这三家公司的专户产品于去年三季度进入前十大流通股东名单,但无法卖出。暂停交易前,*ST吉恩的股价为6.74元/股。按照定增价格计算,一旦最终退市,三家公司旗下专户产品亏损将大幅增加。

公募定增赚钱时代结束

2014年至2015年被机构投资者看成躺着也能赚钱的参与定向增发投资方式从去年以来频频踩雷,除上述东方基金、兴全基金、长安基金和参与乐视网定增的嘉实、财通等基金公司遭遇血本无关的定增惨案外,曾参与仁和药业、金发科技、阳光照明和烽火通信等公司增发项目的华安、广发等公司亦损失惨重。

“公募基金在参与上市公司增发前,需要尽职调研,不能因为市场热度较高而盲目参与定增,毕竟他们拿的是持有人的钱。”博雅投资投资总监叶博欢曾经就职于公募基金,他近年来已经很少参与定向增发项目,“一般锁三年的定增项目风险非常高,连上市公司高管都 无法看清公司未来趋势,更何况基金经理。”

如果说乐视网的地雷或许难以预测,那么公募基金对于*ST吉恩连续三年亏损的执着投资则需要对上述公司的投资管理能力打上大大问号。

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